集團新聞
利用期貨對沖風險 新型糧食銀行東北煥活力
發布時間:2019-06-28     點擊次     作者:   分享到:
 

6月的東北,千里沃野一片蔥綠。幾場喜雨過后,玉米已開始進入七葉期。

作為“世界三大黃金玉米帶”之一,東北地區獨特的自然環境和肥沃的黑土地,孕育形成了從黑龍江南部起始,包括吉林省、內蒙古自治區東部地區,直至延伸到遼寧省北部區域的“中國東北玉米帶”。長期以來,玉米一直是東北地區傳統的種植作物和大多數農民的主要收入來源。

產量高、品質好為東北玉米產業發展提升了競爭力。但每年豐收時節,農戶種植的玉米如果不及時賣出,罩棚倉、地趴糧等落后的儲糧方式,不僅增加了儲糧成本,還要承受因霉變或蟲鼠污染等產生的損耗。特別是2016年玉米市場化改革以來,相關企業紛紛在東北建廠,市場糧源競爭加劇。玉米價格波動大、糧源不穩定、倉儲設施落后等因素不僅影響農民的種植收益,也給我國玉米產業的健康穩定發展帶來了很大挑戰。

如何降低存糧損耗,節約農民存糧成本,實現農民增收,保障企業獲得持續經營所需的原料,收儲企業、種植合作社等相關涉糧主體進行了積極的探索與創新。作為傳統糧食銀行的升級版,今年初大連商品交易所試點的“新型糧食銀行”項目,把期貨市場與傳統糧食銀行業務有效對接和融合,不僅突破了傳統糧食銀行經營的瓶頸,也為東北地區糧食行業發展帶來了新的變化和活力。

現狀:傳統糧食銀行待升級

說起糧食銀行,大多數人首先想到的是農戶像存錢一樣把糧食存起來“保值生息”,可以隨時支取糧食、領取糧款,也可以兌換成農資和日常生活用品,為農戶提供糧食倉儲和收購服務的傳統糧食銀行。

2008年試點以來,傳統糧食銀行在保障企業獲得連續經營所需的原料,降低存糧損耗、節約農民存糧成本,實現農民增收方面發揮了積極作用。但庫存不足、經營監管不力、價格波動大等因素,為糧食銀行經營發展帶來了很大的風險。市場價格跌幅較大,企業增加補貼會給自身經營帶來較大影響;如果市場價格上漲,則會增加企業的采購成本,某種程度上也會影響企業的生產經營。

為順應當前農業集約、規模、高效的發展趨勢,適應規模化生產趨勢,提高貿易質量,滿足市場風險管理需求,大商所推出了新型糧食銀行試點項目。該項目以玉米為試點品種,試點主體為大商所東北三省一區玉米交割倉庫,包括單體庫、集團庫分庫、延伸庫區。

在結合售糧主體需求提供點價業務的同時,還通過期貨、期權市場進行風險對沖,規避價格波動風險。那么,與傳統糧食銀行相比,新型糧食銀行究竟有哪些創新點呢?據了解,新型糧食銀行是傳統糧食銀行業務的創新和升級,通過發揮期貨市場功能,保障收儲企業穩定經營能力,提高糧食銀行業務可持續性,從而保障農民收益,解決產區農戶存儲、售糧、融資等問題。這是繼“保險+期貨”、場外期權、基差貿易等試點之后,大商所通過期貨、期權保障農民收益的又一個新的探索。

事實上,新型糧食銀行不僅可以保障農民種糧收益,還能為規模化種植合作社普及期貨工具的基本知識、風險管理手段,保障種植收益。

對企業來說,則可通過開展新型糧食銀行業務提前鎖定糧源,并利用期貨、期權風險對沖工具管理經營風險,有助于擴大貿易量和生產規模,提升行業地位及影響力。同時,新型糧食銀行業務對服務國家戰略、優化市場資源配置也將發揮重要作用。一方面,開展新型糧食銀”業務創新試點,有助于進一步挖掘農村內在動能,促進農村一、二、三產業融合發展。通過試點項目形成標桿效應,引導更多企業在東北產區參與收購、倉儲、物流、深加工及相關貿易,撬動更多社會資金投入農業農村,延長農業產業鏈,提高農業附加值。同時,試點將部分業務收益留在產地、留給農民,可以多渠道保障農民收入,從而更好地服務鄉村振興戰略。另一方面,新型糧食銀行業務有利于盤活產地倉儲設施,提高資源利用效率。

相關專家認為,期貨市場具有價格發現和避險的獨特功能,這使其不僅能為糧食銀行點價購銷提供基準價格支持,穩定企業財務成本,還能通過有針對性地增強企業交割便利等措施,降低存糧周轉成本,提升經營效率。期貨市場與糧食銀行在經營發展中緊密結合,也會推動政府、金融機構等,通過價格保險、質押融資等措施幫助農民和企業抵御市場風險,成為新型糧食銀行健康發展的“新盔甲”。

“從項目實施效果看,新型糧食銀行不但可解決農戶儲糧、售糧、融資等問題,也可以幫助收儲企業綜合運用期貨、期權等工具制定套保策略,規避價格波動風險,基本上達到了共建、共享、共贏的目的,是一個好事情。”說起新型糧食銀行,陜糧農(開魯)儲備庫有限公司(下稱“開魯儲備庫”)盧斌如此評價。

試點:新型糧食銀行受青睞

位于內蒙古通遼市西100公里的開魯縣年產玉米140萬噸左右,生產出的玉米色澤金黃、顆粒飽滿,是我國著名的優質玉米產區。開魯玉米粉質好、衛生指標低,在飼料用糧方面具有非常大的優勢。作為小豬和母豬飼料的定向原料,開魯玉米頗受飼料廠家歡迎。

開魯儲備庫是陜儲糧集團201710月通過股權并購方式絕對控股成立的混合所有制新公司,毗鄰東北糧食產區,周邊地域糧源充足,糧質優秀,利于開展糧食收儲和經營貿易活動。庫區占地面積302畝,糧食倉容10萬噸,致力于立足東北、輻射西北,打通西南糧食貿易經營通道,為壯大內蒙古“鐮刀灣地區”玉米黃金帶發展發揮積極作用。作為大商所集團化交割倉庫,開魯儲備庫成為新型糧食銀行項目的試點之一。

糧油市場報記者了解到,開魯儲備庫與開魯縣欣旺達種植專業合作社聯合社(下稱“欣旺達合作社”)簽訂了10000噸玉米倉儲協議,執行時間為2019311日起至831日止。依托交割庫內優良的倉儲設施設備和專業、規范的現代化糧食倉儲管理條件,開魯儲備庫在收購過程中為欣旺達合作社提供代收、代烘干、代儲存等服務,解決合作社玉米存儲和專業保管的難題。為了保障存儲期間的糧食安全,開魯庫為代收代儲的玉米庫存購買保險,保險受益方為合作社,且保險費用由開魯庫全額承擔。

“我們當時的設計初衷是與合作社簽訂代收代儲代加工的‘三代’合同,提供糧食包裝、入庫、烘干等基本的倉儲服務,并為欣旺達合作社提供點價服務,即420日以前的任何一天,合作社都有權按照企業當天的掛牌收購價將玉米銷售給開魯庫。為了促進試點項目順利實施,打消合作社顧慮,開魯庫在執行過程中還為合作社提供了一項價格優惠,成交價格高于點價當日庫內實際掛牌收購價格5/噸,并為合作社減免入庫費、保管費等。合作社糧食入庫后,我們會出資為合作社購買倉單保險,等于為糧食安全上了雙重保險。”盧斌告訴記者。

效果:多方互利享共贏

記者調查發現,大商所推出的新型糧食銀行試點項目,為企業、合作社和農戶帶來了實實在在的效益,得到了相關參與者一致的肯定和認可。

“通過參與試點項目,我們合作社成員從保糧、賣糧、收入等方面都對新型糧食銀行有了新的認識。同時,新型糧食銀行也從銷售渠道、糧食保管安全、資金安全等方面為合作社和農戶提供了保障。”欣旺達合作社負責人王冬滿意地說。

據了解,在失去國家托底收購的保護后,近年來玉米市場價格波動較大。信息不暢加上對行情的錯誤判斷等,農戶往往錯失最佳賣糧時機,導致收益不同程度受損。有了新型糧食銀行后,合作社和農戶可以自由選擇簽約時間,降低了糧食儲存的風險。

開魯儲備庫2019311日與欣旺達合作社聯合社簽訂了《玉米代收代儲合同》合同。年后3月至4月上旬項目執行期間,開魯地區玉米現貨市場需求不振,收購主體偏少且收購意愿不強,農戶手中余糧銷售迫切,造成玉米行情弱勢下行。新型糧食銀行有效解決了農民的糧食存儲和銷售難題。同時,合作社還獲得了比市場價格高出5/噸結算的額外收益。

“農民越急于售糧,糧食價格越下跌;糧食價格越下跌,貿易商越不愿來收。這似乎形成了惡性循環,眼看合作社的糧食就存不住了。幸好有這個試點項目,解決了糧食收儲的大問題,也讓我們合作社幸運地熬過了年后糧食價格的低谷期。”回憶起當時的情景,王冬仍難平靜。

他還告訴記者:“相較于年后集中售糧,這個項目讓我們多賺了27萬。對合作社的30家農戶來說,相當于每家多得了80009000元錢。”事實上,新型糧食銀行在試點運行過程中,已初步形成糧食倉儲貿易企業與合作社互利雙贏的局面。開魯儲備庫在合作社糧食運到倉庫尚未點價期間,為了保證能接受農民點價、最終收購這批糧食,公司購買了看漲期權來規避收購成本上升風險。合作社點價售糧后,公司平倉看漲期權,并在期貨市場賣出玉米期貨為庫存保值。最終,公司在看漲期權上獲益3萬余元,玉米期貨在5月順利完成交割。開魯儲備庫首單交割取得了開門紅。

“這次試點不僅讓我們公司找到了鎖定糧源的好方式,而且通過交割有效鍛煉了庫內業務人員,熟悉了交割流程,為今后更好地服務周邊產業客戶參與交割打下了基礎。”盧斌說。

實踐證明,新型糧食銀行服務體系順應了當前產業融合發展需求,顯現了極強的市場活力,在帶動交割庫業務拓展、規模擴張的同時,也促進了經營機制、服務模式、服務產品、服務業態四個方面的創新。

一是經營機制創新。新型糧食銀行有機連結企業和合作社。公司通過與合作社簽訂倉儲合同,架起了企業與合作社對接橋梁。同時,充分發揮自身經營服務實力,極大地增強了訂單的履約效力,促進了產業集約化、規模化和專業化的良性發展。

二是服務模式創新。新型糧食銀行創造產業發展新動能。以“糧食收存”為運營重心,不斷強化“糧源集并、糧食烘干、收儲保管、風險管控、點價交易”等方面的復合型功能,為合作社提供多功能、一體化的綜合性服務,初步搭建起了一個解決“農戶保管難、損耗大、賣糧難”等問題的倉儲物流平臺。

三是服務產品創新。糧食增值效益轉化分配。新型糧食銀行創新發展的“代農儲糧、糧權在農、代購保險、自由點價、讓利合作社、快速結算”的倉儲服務模式,使合作社憑借“入庫糧食”自由實現了“糧食安全儲存、便捷交易、利潤最大化”等,將糧食產業鏈條上端的增值效益讓利到了合作社,進一步拓展了種植增收渠道。

四是服務業態創新。由簡單糧食收儲拓展延伸到銷售服務。新型糧食銀行從過去簡單的糧食收存服務,拓展到糧食烘干服務、倉單保險服務、市場價格信息服務和點價銷售服務等全程化社會化服務,實現農業綜合服務多業態發展。

前景:試點項目望擴容

新型糧食銀行試點項目的順利實施開展,不僅打消了當地合作社和農戶的顧慮與疑問,也普及了期貨等金融衍生工具風險管理知識,提高了對期貨市場及交割倉庫的認知度,解決了關鍵時點農戶賣糧難和結算難問題。企業、合作社及農戶均對新型糧食銀行項目試點的延伸表現出了信心和期待。 

“大商所推動以交割倉庫為抓手,搭建起新型糧食銀行服務平臺,將糧食銀行、倉單保險、增值服務整合起來直接對接服務農民,改變了傳統收購糧食貿易中間商的角色,把農業生產和倉儲物流環節對接,鏈接起小農戶和大市場,直接提高農民收益,服務國家糧食安全。”盧斌表示,依托大商所在糧食主產區的交割庫資源,在保障農民糧食所有權的前提下,為農民提供包含烘干、倉儲、保險、分批次結算、資金支持等一系列綜合服務,同時企業可以從中優先獲得糧食經營權,改變了傳統的農民儲糧、賣糧習慣,從“存糧在家”變為“存糧到庫”。農民在這個過程中可以隨時進行結算,既減少了糧食霉變和損耗的風險和費用,又能分享市場價格上漲的機會,可以使農民在獲得儲糧、售糧保障后,擴大種植規模的底氣更足了。

“今年試點項目效果非常明顯,對我們合作社和農戶是很大的鼓勵。目前,欣旺達合作社規模迅速擴大,已從之前的30戶增加到了了70戶,種植面積也比去年增加了一倍,老百姓得到了實實在在的好處。”王冬坦言,只有和大企業形成合作機制,抱團取暖,種植農產品才有好的效益和長遠的保障,他十分愿意且希望繼續參與新型糧食銀行項目。相關專家表示,新型糧食銀行在試點過程中形成了以糧食銀行為核心的“交割倉庫+糧食銀行+合作社”的玉米生產、儲存、銷售一條龍服務模式,實現了糧食倉儲貿易企業與合作社的雙贏,對實施鄉村振興戰略、保護國家糧食安全、優化市場資源配置將發揮重要作用。但作為剛起步的新生事物,新型糧食銀行在今后的經營中還有需要完善和提高的地方,建議政府等相關方對其進行廣泛引導,讓廣大合作社和農戶充分認識和了解新型糧食銀行,并切實感受到其給自己帶來的便利和利益,為新型糧食銀行健康發展提供良好的環境。

(以上報道節選自糧油市場報    張建光  唐恒)

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